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七国利率决议来袭!美联储或引发全球“降息潮” 美股重新挑战历史高位

受贸易形势放缓等因素影响,美国股市在过去一周收复涨幅,并再次挑战历史高位。本周,美联储将召开利率会议。预计市场将降息25个基点。然而,由于美联储内部的差异,后续政策的前景变得不确定,美国股市能否达到新的高度仍有待观察。

上周五收盘时,道琼斯工业平均指数上涨0.14%至27,219.52点,仅比7月创下的27,398.68点的历史高位仅上涨0.7%;标准普尔500指数下跌0.07%至3007.39点,逼近历史记录3027.98纳斯达克指数下跌0.22%至8176.71点。过去一周,道指上涨1.6%,纳斯达克指数上涨0.9%,标准普尔500指数上涨1.0%。

在欧洲股市,由于欧洲央行“释放”,股市普遍上涨。德国DAX 30指数一周上涨2.3%,创两个月新高。英国富时100指数上涨1.2%,法国CAC 40指数上涨0.9%。

随着投资者避险情绪的缓解,部分基金纷纷退出美债市场,并推动美债收益率反弹。过去一周,美国2年期国债收益率上涨26个基点至1.804%,10年期国债收益率上涨近34个基点至1.901%,创下近3年来最大单周涨幅,2年期和10年期美元债券利差进一步扩大至10个基点。30年期美国国债收益率上涨近39个基点,至2.375%。

在贸易问题出现积极发展、欧洲央行降息和恢复量化宽松政策、英国“不同意退出欧盟”应急计划等背景下,市场风险偏好在过去一周有所改善。

state street global advisors首席投资策略师迈克尔阿隆(michael arone)表示,本周利好消息提振了市场。贸易紧张局势缓解,更多央行开放宽松政策,经济数据表现良好。“投资者情绪高涨,这就是为什么股指可以冲向距离历史高点只有一步之遥的位置。”

本周四,美联储将公布最新的利率决定。预计市场将降息25个基点。同一天,包括日本,瑞士和英国在内的至少六家中央银行也将公布利率决议。美联储会引发一轮回合吗?全球“降息”值得关注。此外,一些经济数据如纽约联储制造业指数,工业产出指数,新房开工指数等经济数据将会公布,将成为观察美国经济形势的最新指标。

将利率降低或降低25个基点

欧洲央行上周公布了最新的利率决定,将存款利率下调10个基点至-0.5%,融资利率和贷款利率保持不变。此外,自11月1日起,资产购买计划(APP)重新启动,每月购买200亿欧元,这意味着欧洲央行重启量化宽松政策。

欧洲央行表示,有必要维持良好的流动性状况和足够程度的货币宽松政策。在经济方面,欧元区的经济表现在短期内继续走弱。预计第三季度将温和复苏,但下行风险仍然存在。

在美国,过去一周的经济数据基本好于预期。 8月零售销售数据增长0.4%。在汽车销量改善的背景下,它继续保持强劲势头。然而,美联储陷入两难境地的可能性是8月美国PPI意外上升,8月CPI年度年率为2.4%。这是自2008年以来的最高同比增长率,远高于美联储2%的目标。然而,美联储更关注的核心PCE通胀率仍然在1.6%左右。

北京时间周四凌晨2点,美联储将公布最新的利率决议和最新的“格子图”。根据Ced利率观察工具FedWatch,交易员现在预测美联储将在9月份将利率降低25个基点超过80%。

在之前的7月降息中,美联储被两名鹰派投票反对。一些分析师认为,鉴于难以就美联储官员的政策行动达成共识,美联储的后续政策前景不确定,市场波动加剧的可能性正在增加。

“问题在于美联储是否愿意继续降息,或者他们是否会暗示这个周期中期调整即将结束。我不认为他们会把自己推向一个角落,他们会在某些时候降低自己的利率。留下足够的空间。“迈克尔阿隆认为,这将是目前最大的市场风险因素。市场正在定价未来几个季度的几次降息。美联储是否会像市场需要?这将是一个争议点。

NatWest Markets的高级经济学家Kevin Cummins认为,美联储将降息25个基点。他认为,有一半的委员会可能会再次降息,而其他委员会则不会采取更多行动。这将是一个“均匀相等”的分歧。

康明斯预计,美联储会后政策声明将反映7月份经济活动略有疲软,并可能提及劳动力市场可能“稳定”而非“强势”,就业增长放缓。 “这将使(降低利率)的大门更加开放。点阵显示年底的另一次降息。如果事情保持不变,你可以认为他们将在10月暂停,”康明斯说,但他们也可以在12月恢复。

本周值得关注的好事

9月16日星期一,英国首相鲍里斯约翰逊将与卢森堡市议会主席容克在卢森堡举行“脱欧”会谈。加拿大公布了8月成屋销售月率。美国公布了纽约联邦储备银行9月制造业指数。

9月17日星期二,澳大利亚储备银行公布了8月货币政策会议纪要。瑞典央行宣布了货币政策会议纪要。德国和欧元区公布了9月ZEW经济景气指数。美国8月发布了9月份NAHB房价指数和最终工业产出等数据。

9月18日周三,美国财政部公布8月资本流动报告。美国公布8月新屋开工数据。英国、欧元区公布8月CPI数据。

9月19日周四,美联储公布最新利率决议,美联储主席鲍威尔召开新闻发布会。巴西、日本、印尼、瑞士、挪威、英国等多国央行公布利率决议。

9月20日周五,德国公布8月生产者物价指数PPI月率。加拿大公布7月零售销售月率。达拉斯联储主席卡普兰和波士顿联储主席罗森格伦将在不同场合发表讲话。

(责任编辑:DF506)